Opciones Cubiertas De Compra De Opciones

Llamadas cubiertas: Aprenda a negociar acciones y opciones de la forma correcta Llamadas cubiertas: Aprenda a negociar acciones y opciones de la forma correcta Cubierto Las llamadas son una de las estrategias más simples y más eficaces en el comercio de opciones. El arte y la ciencia de la venta de llamadas contra acciones implica entender los verdaderos riesgos del comercio, así como saber qué tipo de resultados que puede tener en el comercio. Llamadas cubiertas, también conocidas como buy-writes. Darle una manera de reducir la volatilidad en su cartera, así como darle una mejor base en sus operaciones - pero youll necesidad de poner el trabajo en la figura de cómo seleccionar las mejores acciones y las mejores opciones para esta estrategia. Llamadas nuevas a cubiertas Esta guía le ayudará a ponerse en funcionamiento en menos de 15 minutos. ¿Cuáles son llamadas cubiertas? Las llamadas cubiertas son una combinación de una posición de stock y opción. Específicamente, es acción larga con una llamada vendida contra la acción, que cubre la posición. Las llamadas cubiertas son alcistas en la acción y la volatilidad bajista. Las llamadas cubiertas son una posición neta de venta de opciones. Esto significa que usted está asumiendo un cierto riesgo a cambio de la prima disponible en el mercado de opciones. Este riesgo es que su acción larga será quitada de usted por el comprador de la opción de la llamada - esto se conoce como riesgo de la asignación. Las llamadas cubiertas son ilimitadas-riesgo, limitado-recompensa. El riesgo ilimitado es similar a poseer acciones, y la recompensa limitada proviene de la prima de llamada corta y las ganancias transaccionales que pueda tener. A cambio de limitar su riesgo, usted tiene mejores probabilidades de rentabilidad que un simple juego de acciones largas. Construcción de una llamada cubierta La mejor manera para que los nuevos operadores comprendan verdaderamente las llamadas cubiertas es visualmente. Recuerde, en el mercado de opciones que tanto pueden obtener opciones largas y opciones cortas - cada uno con su característica de riesgo único. Comencemos con 100 acciones, esto es bastante fácil de representar. Cuando una acción sube usted gana dinero, y cuando cae usted pierde dinero. Esto también es sobre una base de 100: 1 - si una acción sube 1, usted hace 100. En términos de opciones, esto nos da un delta de 100. La siguiente parte es la opción de llamada corta que cubre el stock. Debido a que esta es una opción, puede ser un poco complicado porque el delta (exposición direccional) puede cambiar. Pero en la expiración de opciones tiene parámetros de riesgo muy claros. Al vencimiento, si la opción corta está fuera del dinero, tendrá un delta de 0. Si la opción está en el dinero, se habrá comportado como 100 acciones de acciones cortas. Lo bueno de las combinaciones en el mercado de opciones es que tienen riesgo agregado - eso significa que sólo tienes que agregarlas juntas. Heres lo que una llamada cubierta parece total. Al vencimiento, si la acción está bajo el precio de ejercicio, la posición se comportará como acción. Y si la acción está por encima del precio de ejercicio, la posición no tendrá exposición direccional. Pero espera - no tan rápido Esto es lo que parece el riesgo a la expiración. Pero, ¿qué pasa cuando queda tiempo? Que el tiempo significa más riesgo, y eso significa más valor extrínseco en la opción corta. Así que su riesgo real cuando se pone en un comercio se verá algo como esto: 3 Cálculos mayores de llamadas cubiertas Hay dos grandes números que tiene que saber si se coloca en una posición de llamada cubierta. Tenga en cuenta, hay algunas maneras diferentes de hacer estos cálculos, pero esta es la mejor manera porque las fórmulas son inclusivas tanto en el dinero y fuera de las opciones de dinero, y es el más fácil de explicar a los nuevos operadores opción. La primera es tu base. Que es su nivel de equilibrio al vencimiento. Esto es un poco complejo, porque depende de si la opción que usted está vendiendo está en el dinero o fuera del dinero La diferencia principal aquí es si usted está mirando la huelga de la opción o el coste de su comercio común como su base transaccional. Hay maneras más simples de calcular esto, pero esto es el mejor para los comerciantes de la nueva opción. El siguiente cálculo es el retorno máximo. Aquí estamos buscando la máxima recompensa posible que puede obtener de la posición. Tenga esto en cuenta - si está usando una opción en el dinero, el valor de transacción será negativo, pero se compensará por la cantidad total del valor. Esta es una solución para hacer frente a todas las opciones, independientemente de moneyness. Para calcular el retorno sobre la base. Simplemente dividir el rendimiento máximo por la base previamente calculada. Esto le dará un porcentaje que le mostrará las ganancias máximas que puede obtener en la posición. ¿Quieres que estas Caculaciones hechas para usted obtengan automáticamente su hoja de cálculo de llamada cubierta gratuita enviada por correo electrónico a usted. Los 3 resultados de las llamadas cubiertas El comercio al vencimiento tiene dos posibilidades principales y tres resultados potenciales totales. La primera es si la acción se cierra por encima de la llamada de huelga en la caducidad. Si eso sucede, se le asignará en esa opción y se requiere para vender 100 acciones de acciones para el comprador de la opción. Dado que ya tiene el stock en su cuenta, entonces usted vende ese stock. Si usted no tenía ninguna acción, entonces usted terminaría siendo 100 acciones cortas - esto se conoce como una llamada corta desnuda y no es lo mismo que una llamada cubierta. Si la acción cierra bajo la huelga, entonces la opción de la llamada vence sin valor y le dejan con la acción apenas larga en la expiración. En este caso hay dos resultados potenciales - si la acción está negociando sobre su base entonces su es rentable, y si es más bajo entonces usted está en una reducción. ¿Por qué el comercio de llamadas cubiertas Las llamadas cubiertas son una gran manera de utilizar las opciones para generar ingresos durante el comercio. Usted es capaz de mantener las opciones de prima contra una posición de acciones largas que pueden ayudar a reducir su base en tenencias a largo plazo. También disminuye la volatilidad de sus posiciones, ya que reduce la exposición direccional que tendrá. Usted debe negociar llamadas cubiertas si usted es alcista en la acción y bajista en la volatilidad, y no te importa tener riesgo similar como si fueras sólo acciones largas. Porqué usted no negocia llamadas cubiertas Si usted piensa que la acción es debido para un movimiento enorme, usted no debe negociar llamadas cubiertas. Esto es tanto al alza como a la baja. Si la acción está a punto de estrellarse, entonces usted no necesita la exposición de la baja grande - y si la acción está a punto de rasgar más arriba, usted no desea tapar sus ganancias. Las llamadas cubiertas son una estrategia de volatilidad bajista. Si usted es la volatilidad alcista, entonces usted necesita para elegir un comercio de opción diferente. Los Compensaciones Mayores Con las Llamadas Cubiertas Cuando se selecciona una llamada cubierta, hay dos variables a considerar: el tiempo que queda hasta la expiración y el precio de ejercicio de la opción. Recuerde - al negociar opciones, siempre hay una compensación entre riesgo, recompensa y probabilidades. Selección de tiempo Si usted va más lejos en el tiempo para hacer su llamada cubierta, usted será capaz de obtener más prima y una mejor base en su posición. Pero a cambio de ese beneficio tendrá que esperar mucho más para que la prima a desaparecer - y mantiene más dinero en riesgo en el mercado. Por otro lado, si elige opciones de corto plazo, tendrá una gran cantidad de theta (decadencia de tiempo) que beneficia a su posición, pero será menos prima sobre una base absoluta, lo que significa que terminará con más riesgo direccional en comparación con Una llamada cubierta a más largo plazo. Selección de huelga La principal compensación con la selección de huelga está relacionada con sus probabilidades de éxito y la cantidad de prima disponible en la opción. Si usted elige vender una profunda en la llamada de dinero en contra de su posición, tendrá un muy altas probabilidades de beneficios - pero el beneficio no será tan grande. Por el contrario, si usted vende fuera de las opciones de dinero, la recompensa transaccional será mucho mayor y usted puede tener un rendimiento mucho mejor sobre la base - pero eso viene con el riesgo direccional adicional en la posición. No hay ninguna respuesta correcta o incorrecta aquí, todo se reduce a su preferencia personal. Cuál es la mejor manera de negociar llamadas cubiertas Piense por qué usted está vendiendo una llamada en el primer lugar. Usted está buscando maximizar su recompensa en relación con los riesgos que está tomando. Para obtener las mejores recompensas, debe centrarse en la cantidad de prima que puede vender. Por lo general, la venta de opciones OTM manera o la forma ITM opciones no tienen sentido - por qué Porque no hay suficiente prima para justificar la venta. Así que usted debe vender el medio de grasa. Esta es una preferencia personal, pero al ingresar a las llamadas cubiertas sigo dos pautas generales: 1. Entre 30-60 días hasta la expiración 2. Entre 40-60 deltas cortos en la opción de llamada Esto me permite ser consistente en mi selección de opciones no importa Lo que estoy negociando. Si esto coincide con su estilo de negociación, considere agregarlo a su plan de negociación. Asegúrese de obtener su hoja de cálculo de llamadas cubiertas de cortesía Llene el formulario para que se le envíe instantáneamente. Algunos errores comunes en el comercio de llamadas cubiertas Todo el mundo comete errores en los mercados, pero aquí hay una lista de conceptos erróneos comunes y errores de ejecución que deben evitarse: Oh no, podría conseguir asignado Tomar una gran respiración profunda - esto es una buena cosa Si usted Se asignan y sus acciones se llaman de distancia, entonces usted ha maximizado su beneficio en la posición Si usted está preocupado por ser asignado, entonces no debería estar en llamadas cubiertas en el primer lugar. Tampoco te preocupes por que te asignen temprano. Excepto en condiciones muy singulares, siempre y cuando exista valor extrínseco en la opción, entonces no se asignará. Oye, esta opción tiene prima de grasa, debo venderla mala idea. Si la prima en una opción es súper alta, por lo general hay una razón. Las ganancias podrían estar subiendo, o tal vez una aprobación de la FDA para una empresa de biotecnología. Si está buscando candidatos con una prima muy alta, puede pensar que obtiene una alta recompensa, pero a menudo hay un riesgo muy alto asociado con ella. A pesar de que las acciones son más bajas, todavía estoy haciendo ingresos mediante la venta de estas llamadas. Esta es probablemente la peor técnica de gestión de riesgos que puede utilizar. Debe incluir P ​​/ L realizado y no realizado para tener una idea de cómo está su posición general. Si no lo hace, entonces sucumbirá a muy malas tendencias de finanzas conductuales, como dejar que sus perdedores corran demasiado lejos, demasiado rápido. Los comentarios sobre esta entrada están cerrados. Si uno tiene que seleccionar la más básica de todas las estrategias de negociación de opciones, la llamada cubierta sin duda sería uno de los contendientes más fuertes. Con una llamada cubierta de un propietario de las acciones trata de ganar un ingreso regular mediante la escritura de opciones de compra en contra de su participación en las explotaciones. Una llamada cubierta permite al inversionista para ganar un ingreso mensual de la inversión de valores, incluso si los precios no se mueven en absoluto. Cómo configurar un servicio cubierto de opciones de compra Para configurar una llamada cubierta, el comerciante / inversor primero debe poseer un cierto número de acciones en el stock subyacente. La llamada cubierta entonces se incorpora vendiendo simplemente un contrato de las opciones del Dinero (OTM) por cada 100 partes de la acción subyacente. El perfil de riesgo de una llamada cubierta típica se ilustra mediante la línea verde de la Fig. 8,29 (b). De la tabla anterior se hace inmediatamente claro que: a) Si el precio del subyacente cae significativamente, la posición hará una pérdida sustancial. Véase más adelante en el análisis de ganancias / pérdidas. B) Si sube el precio del subyacente, la posición sólo se beneficia en una medida limitada. C) Si el precio del subyacente permanece estancado, la posición sigue beneficiándose hasta cierto punto, limitada al importe de la prima recibida en las llamadas cortas. Análisis de ganancias / pérdidas para las llamadas cubiertas Se alcanza el beneficio máximo de una posición de llamada cubierto por ATM cuando el precio de la acción se encuentra precisamente al precio de ejercicio de las opciones de compra en la fecha de vencimiento. Esto es presentado por el punto A en la Fig. 8.20 (b) anterior. La fórmula para calcular el beneficio en el punto A Premio recibió el precio de ejercicio del precio de compra de las acciones subyacentes. En cualquier punto a la derecha del punto A, el comercio no se beneficiará de aumentos adicionales en el precio del subyacente y hay otro riesgo: las acciones podrían ser asignadas. Uno nunca debe olvidar que la persona que compró las opciones de compra tiene el derecho de comprar las acciones al precio de ejercicio. Por lo que cuando el precio subyacente se mueve por encima de lo que se hace factible para el comprador para ejercer sus derechos. En ese caso, las acciones serán canceladas al precio de ejercicio. Hay un factor de costo oculto aquí que rara vez se discute en la literatura. Esa es la pérdida de ingresos potenciales. Si el precio de la acción subyacente debe terminar por encima del punto A de la Fig. 8.29 (b) y el dueño de la acción no hubiera entrado en el comercio de llamadas cubierto, él o ella habría disfrutado del beneficio total del aumento de precio dado por la línea roja BC en la figura. 8,29 (a). A la baja una llamada cubierta es capaz de absorber pequeños movimientos de precios negativos antes de entrar en una pérdida. Esto se limita a los ingresos por primas recibidos cuando se vendieron las opciones de compra. La fórmula para calcular la pérdida en una prima de compra cubierta recibió una diferencia de 8211 entre el precio de cierre y el precio de apertura de las acciones subyacentes. Conclusión La llamada cubierta no es ciertamente el santo grial del comercio de opciones. De hecho, tiene un perfil de riesgo idéntico al de la muy maligna desnudo puesto: riesgo virtualmente ilimitado a la baja y el beneficio limitado a la alza. Una puesta desnuda, en el otro lado, no requiere que el comerciante primero posea cualquier acción. El beneficio más grande para los comerciantes principiantes, sin embargo, es que no hay ningún requisito de margen adicional para esta configuración, ya que él o ella ya posee acciones que pueden ser llamadas de distancia si las opciones expira en el dinero. El hecho de que el stockowner puede beneficiarse incluso si el precio subyacente de la acción permanece estancado también atrae a muchos comerciantes / inversionistas a la llamada cubierta. Sobre el autor Marcus Holland es editor de los sitios web financialtrading y opciones de comercio. Él sostiene un grado de los honores en negocio y finanzas y contribuye regularmente a varios Web site financieros. Opciones cubiertas de la llamada Cuando descubrí por primera vez las llamadas cubiertas, pensé que eran la herramienta más grande de la inversión creada nunca. Eso fue hasta que me quemaron al hacerles el camino equivocado. Todavía uso llamadas cubiertas en mi comercio, pero con mejores reglas y sólo en las situaciones más óptimas. Qué es una llamada cubierta Hay dos partes en la estrategia de llamadas cubiertas. Uno es stock y el otro es una llamada corta. Esta opción de comercio se utiliza para aumentar el rendimiento de la acción mediante la venta de una llamada fuera del dinero en acciones que ya posee. Un ejemplo cubierto del comercio de la llamada Let8217s dice que usted posee 100 partes de IBM. El precio actual es 100. Desde IBM es una empresa tan grande con millones de acciones en circulación el precio de la acción no se mueve mucho. Let8217s también asumir que usted piensa que el precio de la acción va a permanecer alrededor de 100 para los próximos 30 días. Si el precio apenas se sienta allí, usted no va a hacer ningún dinero. Pero puede hacerlo si escribe una llamada cubierta. Usted decide vender una opción de llamada de 110 huelgas que expirará en 30 días. Al escribir esta llamada, se le paga 2,00 por acción o 200 en total. Esto significa que si IBM está por debajo de 110 el día de vencimiento, la opción caducará sin valor y se obtiene para mantener el conjunto 200. Usted mantiene el stock también. Si IBM está por encima de 110 al vencimiento, tendrá que vender sus 100 acciones por 110 acciones. Pero usted consigue guardar los 2.00 por la parte que le pagaron para la opción. Así que en realidad se llega a vender su stock en 112. En mi opinión, el mejor caso es que si IBM está en 109.90 al vencimiento, la opción de compra vence sin valor, el stock es de 9,90, tienes 2 para la llamada, y usted todavía posee la Stock que le da la capacidad de vender otra llamada el próximo mes en una huelga más alta por más dinero. Técnicamente usted hace el porcentaje más alto de retorno cuando el stock es vendido por usted por el corredor a 110 (esto se llama tener la acción llamada de distancia), pero yo preferiría mantener el stock y vender otra llamada el próximo mes. Si usted posee acciones que va a mantener durante años y no vender bajo ninguna circunstancia, la venta de llamadas cubiertas en contra de ella es una gran estrategia. Si usted está buscando para escribir llamadas cubiertas como una estrategia de ingresos, no es la mejor opción que tiene. Hay otras estrategias de venta de opciones que son más seguras y pueden hacer un rendimiento mucho mayor para la misma cantidad de capital. Estas estrategias están cubiertas en otras páginas de este sitio web. Si te inscribes en mi Curso de Venta de Opción GRATUITA, te mostraré algunos ejemplos de las operaciones de Mariposas y Cóndor de Hierro que hice con dinero real y cómo las ajusté para evitar problemas. Para inscribirse simplemente complete su nombre y correo electrónico en el formulario de registro en la parte superior, a la derecha de esta página. El potencial de beneficio de la escritura de la cubierta de la llamada Mientras más volátil la acción más costosas las llamadas son y así que su vuelta del porcentaje puede ser grande. Apple es una acción mucho más volátil que IBM, así que incluso si sus acciones estuvieran al mismo precio, las opciones de Apple costarían más que las opciones de IBM. El lado oscuro de la llamada cubierta En primer lugar, no vi ningún defecto en la estrategia de llamadas cubiertas. Compraría algunas acciones y vendería una llamada en contra. Si la acción subía, podía dejar que la acción se convocara o podría comprar de nuevo la llamada vendida y vender otra a un precio de huelga más alto el próximo mes. Pensé que sólo podía vender opciones mes tras mes. Si la acción cayó, no hay problema. Seguiría vendiendo llamadas mes tras mes hasta que coleccionara suficiente dinero vendiendo las llamadas para pagar la acción. Eso es lo que quería 8211 quería stock libre que se pagó por la venta de llamadas. Pero había algunas cosas que no consideré. Una fuerte caída en el stock me haría perder mucho dinero, y tal vez causar una llamada de margen. Incluso sin la llamada de margen subestimé la cantidad de dolor que podría soportar. Aquí hay un ejemplo de la vida real. Había una acción que compré varios cientos de acciones de con el único propósito de vender llamadas cubiertas. No quería poseer el stock a largo plazo. Quería salir dentro de un mes. El único problema fue que la acción cayó 8211 en grande. Pasó de 17 a 12. Las llamadas que había vendido venció sin valor. Pero no compensaron la pérdida. Así que decidí vender más llamadas. Esta vez los vendí en una huelga más baja. La acción cayó más. Y siguió cayendo hasta el punto más bajo alrededor de 2. Para entonces yo había vendido la mitad de mis acciones y mantuvo el resto esperando y rezando que eventualmente se recuperaría Ése es el lado oscuro de la llamada cubierta. El comerciante no tiene protección en el lado negativo. Vender la llamada en realidad lo hace más complicado porque si acaba de poseer el stock que sólo puede vender. Pero si usted tiene una llamada que luego tiene que comprar la llamada de vuelta, o mantener la llamada y espero que expire. Si los rebotes de acciones que podría conseguir herido porque ahora tiene una posición de llamada desnuda, pero no existencias para entregar. That8217s por qué las estrategias cubiertas de la llamada se utilizan mejor en las compañías seguras, sólidas que han estado alrededor y estarán alrededor. Opción de comercio todos los meses. Hágase miembro hoy para obtener acceso a mi sitio y mis operaciones actuales. También puedes ver mis operaciones pasadas y cómo las ajusté cuando tuve que hacerlo. Obtenga más información sobre cómo convertirse en miembro. Llamadas cubiertas sin acciones Un gran problema con la estrategia de llamadas cubiertas es la necesidad de un montón de capital. Usted tiene que poseer el stock. Que vincula un montón de dinero, así como ponerlo en riesgo. Una alternativa es usar una llamada larga en lugar de una acción. Para hacer esto usted compraría una profunda en la opción de la llamada del dinero con varios meses a la expiración. Y luego vender las llamadas contra ella más cerca de la caducidad. Esto se llama una llamada cubierta sintética. Dado que la larga llamada cuesta menos dinero que el stock, no sólo tendrá menos dinero en el comercio, pero su potencial retorno de la inversión es mucho más alto también. Resumen de llamadas cubiertas Las llamadas cubiertas son una buena opción para negociar la estrategia de ingresos. Ellos trabajan la mayor parte del tiempo. Y puesto que solamente una opción está implicada es una buena introducción a la venta de la opción. Pero ten cuidado con el inconveniente. Las llamadas cubiertas se utilizarán sólo en los mercados laterales o ascendentes. Hay formas de protegerse de la pérdida, pero me parece que el bajo retorno de las llamadas cubiertas en comparación con otras estrategias que sean menos atractivos para los comerciantes a tiempo completo. Yo mismo siempre busco el comercio más seguro, que puede hacer más dinero, sin que tenga que hacer mucho trabajo. Empecé con llamadas cubiertas y luego actualizado a otras estrategias. Todavía los hago en ocasiones en las existencias que poseo en mis cuentas de jubilación. Pero no creo que deberían ser la única estrategia en un cinturón de herramientas para comerciantes. Barra lateral principal