Tres maneras de comprar opciones Cuando usted compra opciones de capital que realmente no han hecho ningún compromiso para comprar el patrimonio subyacente. Sus opciones están abiertas. Aquí hay tres formas de comprar opciones con ejemplos que demuestran cuándo cada método puede ser apropiado: Manténgalo hasta la madurez. Entonces el comercio: Esto significa que usted mantiene sus contratos de opciones hasta el final del período del contrato, antes de la expiración, y luego ejercer la opción al precio de ejercicio. ¿Cuándo querrías hacer esto? Supongamos que debes comprar una opción de compra a un precio de ejercicio de 25, y el precio de mercado de la acción avanza continuamente, pasando a 35 al final del período de contrato de opción. Dado que el precio subyacente de las acciones ha subido a 35, ahora puede ejercer su opción de compra al precio de ejercicio de 25 y beneficiarse de un beneficio de 10 por acción (1.000) antes de restar el costo de la prima y las comisiones. Comercio antes de la fecha de vencimiento Usted ejerce su opción en algún momento antes de la fecha de vencimiento. Por ejemplo: Usted compra la misma opción de compra con un precio de ejercicio de 25 y el precio de la acción subyacente fluctúa por encima y por debajo de su precio de ejercicio. Después de unas semanas las existencias se eleva a 31 y no creo que va a ir mucho más alto - de hecho sólo podría caer de nuevo. Usted ejerce inmediatamente su opción de compra al precio de ejercicio de 25 y se beneficia de un beneficio de 6 por acción (600) antes de restar el costo de la prima y comisiones. Dejar expirar la opción No cambia la opción y el contrato caduca. Otro ejemplo: Usted compra la misma opción de compra con un precio de ejercicio de 25, y el precio de las acciones subyacentes sólo se sienta allí o mantiene el hundimiento. No haces nada. Al vencimiento, usted no tendrá ningún beneficio y la opción expirará sin valor. Su pérdida está limitada a la prima que pagó por la opción y las comisiones. Una vez más, en cada uno de los ejemplos anteriores, habrá pagado una prima por la opción en sí. El costo de la prima y los honorarios de corretaje que pagó reducirá sus ganancias. La buena noticia es que, como comprador de opciones, la prima y comisiones son su único riesgo. Así que en el tercer ejemplo, aunque no ganó un beneficio, su pérdida fue limitada, no importa cuán lejos el precio de las acciones cayó. Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de compensación de opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando 888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros. Cómo comprar opciones Pone, llamadas, precio de ejercicio, en el dinero, fuera de la compra y venta de opciones de acciones no es sólo un nuevo territorio para muchos inversores, es un nuevo idioma. Las opciones se consideran a menudo como movimientos rápidos y de dinero rápido. Ciertamente las opciones pueden ser juegos agresivos son volátiles, apalancados y especulativos. Las opciones y otros valores derivados han hecho fortunas y los han arruinado. Las opciones son herramientas nítidas, y usted necesita saber cómo usarlas sin abusarlas. Las opciones sobre acciones le otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones a una cantidad fija del precio de ejercicio antes de una fecha de vencimiento específica. La belleza de las opciones es que usted puede participar en un movimiento de precios de las acciones sin tener realmente las acciones, a una fracción del costo de propiedad, y el apalancamiento involucrado ofrece el potencial de ganancias considerables. Por supuesto, esto no viene gratis. Un valor de opciones, y su potencial de ganancias, se verán afectados por la medida en que el precio de las acciones se mueve, cuánto tiempo toma y la volatilidad de las acciones. Heres qué para mirar para: Elegir un corredor: Usted puede conseguir en apuro con opciones rápidamente si usted insiste en ser un inversionista del hágalo usted mismo sin hacer la preparación requerida. Negociación cercana a la expiración: una opción tiene valor hasta que expira, y la semana antes de la expiración es un momento crítico para los accionistas que han escrito las llamadas cubiertas. Dividend-paying stocks: Puede ser semanas hasta que su llamada cubierto vence, pero si es en el dinero de su acción es probable que sea llamado el día antes de que la empresa paga su dividendo trimestral. Condiciones de mercado: No hay una estrategia que funcione en todos los entornos de mercado. Si youre alcista, neutral o bajista sobre acciones guiarán sus opciones de inversión decisiones. Copyright copy 2016 MarketWatch, Inc. Todos los derechos reservados. Al usar este sitio, usted acepta los Términos de Servicio. Política de privacidad y política de cookies. Intraday Datos proporcionados por SIX Financial Information y sujetos a los términos de uso. Datos históricos y actuales al final del día proporcionados por SIX Financial Information. Datos intradía retrasados por necesidades de intercambio. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Todas las cotizaciones son en tiempo de cambio local. Datos de última venta en tiempo real proporcionados por NASDAQ. Más información sobre los símbolos negociados de NASDAQ y su estado financiero actual. Los datos intradía retrasaron 15 minutos para el Nasdaq, y 20 minutos para otros intercambios. SP / Dow Jones Indices (SM) de Dow Jones Company, Inc. Los datos intradiarios de SEHK son proporcionados por SIX Financial Information y tienen al menos 60 minutos de retraso. Todas las cotizaciones son en tiempo de intercambio local. MarketWatch Principales historias Los fundamentos de las opciones de precio de opción son los contratos que dan a los compradores de opción el derecho de comprar o vender un valor a un precio predeterminado en o antes de un día especificado. Son más comúnmente utilizados en el mercado de valores, pero también se encuentran en los futuros. Los mercados de materias primas y divisas. Hay varios tipos de opciones, incluyendo opciones de intercambio flexible. Opciones exóticas. Así como las opciones de acciones que puede recibir de un empleador como compensación, pero para nuestros propósitos aquí, nuestra discusión se centrará en las opciones relacionadas con el mercado de valores y, más específicamente, sus precios. Whos opciones de compra y por qué Una variedad de inversionistas utilizan contratos de opciones para cubrir posiciones, así como comprar y vender acciones, pero muchos inversores de opciones son especuladores. Estos especuladores generalmente no tienen la intención de ejercer el contrato de opción, que es comprar o vender el stock subyacente. En cambio, esperan capturar un movimiento en la acción sin pagar una gran suma de dinero. Es importante tener una ventaja al comprar opciones. Un error común que algunos inversionistas de la opción hacen está comprando en anticipación de un acontecimiento well-publicized, como un anuncio de las ganancias o aprobación de la droga. Los mercados de opciones son más eficientes de lo que muchos especuladores se dan cuenta. Los inversionistas, los comerciantes y los creadores de mercado son generalmente conscientes de los próximos eventos y comprar los contratos de opción, elevando el precio, lo que cuesta más dinero al inversor. Cambios en el valor intrínseco Al comprar un contrato de opción, el mayor factor de éxito es el movimiento de los precios de las acciones. Un comprador de la llamada necesita la acción para subir, mientras que un comprador puesto lo necesita caer. La prima de opciones se compone de dos partes: valor intrínseco y valor extrínseco. El valor intrínseco es similar a la equidad casera que es cuánto del valor de las primas se conduce por el precio real de la acción. Por ejemplo, podríamos poseer una opción de compra en una acción que actualmente se negocia a 49 por acción. Diremos que tenemos una llamada con un precio de ejercicio de 45 y la prima de la opción es 5. Debido a que la acción es 4 más que el precio de huelga, entonces 4 de la prima 5 es el valor intrínseco (equidad), lo que significa que el resto Dólar es valor extrínseco. También podemos calcular cuánto necesitamos la acción para moverse a la ganancia agregando el precio de la prima al precio de la huelga (5 45 50). Nuestro punto de equilibrio es 50, lo que significa que la acción debe moverse por encima de 50 antes de que podamos obtener beneficios (sin incluir las comisiones). Las opciones con valor intrínseco se dice que están en el dinero (ITM) y las opciones sin valor intrínseco, pero son todo valor extrínseco se dice que están fuera del dinero (OTM). Las opciones con un valor más extrínseco son menos sensibles al movimiento del precio de las acciones mientras que las opciones con mucho valor intrínseco están más sincronizadas con el precio de las acciones. Una sensibilidad de las opciones al movimiento subyacente de las existencias se llama delta. Un delta de 1,0 dice a los inversionistas que la opción probablemente moverá dólar por dólar con la acción, mientras que un delta de 0,6 significa que la opción se moverá aproximadamente 60 centavos por dólar. El delta para puts se representa como un número negativo, lo que demuestra la relación inversa del put en comparación con el movimiento de acciones. Un put con un delta de -0.4 debería subir 40 centavos de valor si la acción cae 1. Cambios en el Valor Extrínseco El valor Extrínseco se refiere a menudo como el valor del tiempo. Pero eso es sólo parcialmente correcto. También se compone de volatilidad implícita que fluctúa a medida que fluctúa la demanda de opciones. También influyen las tasas de interés y los cambios en los dividendos en acciones. Sin embargo, las tasas de interés y los dividendos son demasiado pequeños de una influencia a preocuparse en esta discusión, por lo que se centrará en el valor del tiempo y la volatilidad implícita. El valor de tiempo es la porción de la prima por encima del valor intrínseco que un comprador de opción paga por el privilegio de poseer el contrato por un período determinado. Con el tiempo, esta prima de valor de tiempo se reduce a medida que la fecha de vencimiento de la opción se acerca. Cuanto más largo sea un contrato de opción, más tiempo tendrá una prima que el comprador pagará. Cuanto más cerca de la expiración de un contrato se convierte, más rápido se derrite el valor de tiempo. El valor de tiempo se mide por la letra griega theta. Los compradores de opciones deben tener un calendario de mercado particularmente eficiente porque theta come lejos en la prima si es rentable o no. Otro error común que los inversionistas hacen es permitir que un comercio rentable permanezca el tiempo suficiente para que theta reduzca sustancialmente los beneficios. Una estrategia clara de la salida para ser correcta o incorrecta se debe fijar antes de comprar una opción. Otra porción importante del valor extrínseco es volatilidad implícita también conocida como vega a los inversionistas de la opción. Vega aumentará la prima de la opción, razón por la cual eventos bien conocidos como ganancias o ensayos con medicamentos son a menudo menos rentables para los compradores de opciones de lo originalmente previsto. Estas son todas las razones por las que un inversor necesita una ventaja en la compra de opciones. Las opciones pueden ser útiles para cubrir su riesgo o especular, ya que le dan el derecho, no la obligación, de comprar / vender un valor a un precio predeterminado. La prima de la opción se determina por valor intrínseco y extrínseco. Hay muchas maneras de beneficiarse del uso de contratos de opción. Para obtener más información sobre las estrategias de opciones que puede aprovechar, lea nuestros otros artículos de opciones.
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